펀드(집합투자증권): 2명 이상의 불특정 다수의 투자자로부터 자금을 모아
자산운용회사가 다양한 자산에 분산투자하여 투자금액에 비례해 돌려주는 간접투자상품
투자 포트폴리오의 운용성과에 따라 수익 또는 손실이 발생할 수 있으며,
책임은 투자자가 스스로 져야 하는 실적배당상품이다.
펀드매니저가 편입자산의 종류와 투자비중을 결정하고 모니터링하며 포트폴리오를 관리한다.
운용보수: 펀드자산을 운용하는 대가로 자산운용회사가 받는 돈 (매년 일정비율)
판매수수료: 펀드를 추천하고 펀드내용을 설명해주는 대가 (선취-매입 시 지불 / 후취-매도 시 지불)
판매보수: 펀드계좌를 지속적으로 관리해주는 비용
환매수수료: 너무 빨리 환매할 경우 부과하는 수수료
펀드투자를 통해 소액으로 분산투자가 가능하며,
자산운용 전문가인 펀드매니저에 의해 관리되고 운용되며,
규모의 경제로 인한 비용절감 효과를 얻을 수 있다.
펀드의 유형
| 기준 | 펀드의 유형 | |
| 중도환매 가능여부 |
개방형펀드 | 언제든 투자회사에 환매 요구 가능 |
| 폐쇄형펀드 | 만기 전까지 환매 불가능, 돈으로 바꾸기 위해 증권거래소 이용 필요 | |
| 추가입금 가능여부 |
단위형펀드 | 추가입금 불가능, 투자기간 정해져 있음 |
| 추가형펀드 | 수시로 추가입금 가능 | |
| 자금모집방법 | 공모형펀드 | 불특정 다수의 투자자로부터 공개적으로 자금 모집 |
| 사모형펀드 | 49인 이하의 소수의 투자자로부터 자금 모집 | |
| 투자방식 | 거치식펀드 | 한번에 거금 투자 |
| 적립식펀드 | 정기적으로 일정 금액 투자 | |
| 임의식펀드 | 투자금이 있을 때마다 투자 | |
투자 대상에 따른 펀드의 유형
| 구분 | 펀드의 유형 | |
| 주식형 (주식에 60% 이상 투자) |
성장주펀드 | 미래 성장성이 높은 성장주에 주로 투자 |
| 가치주펀드 | 저평가되는 가치주를 발굴하여 투자 | |
| 배당주펀드 | 배당금을 많이 주는 기업에 투자 | |
| 섹터형펀드 | 특정 산업군의 주식에 투자 | |
| 인덱스펀드 | KOSPI200지수와 같은 지표를 따라가도록 설계한 펀드 | |
| 채권형 (채권에 60% 이상 투자) |
국공채펀드 | 국공채에 투자 |
| 회사채펀드 | BBB+ 이상인 우량기업의 회사채에 투자 | |
| 하이일드펀드 | 고위험채권에 주로 투자 | |
| MMF 펀드 | 유동성이 높은 단기금융상품에 투자, 수시입출금이 용이 | |
| 혼합형 | 주식과 채권 가각 60% 미만으로 투자하는 펀드 | |
| 기타 | 대체투자펀드 | 부동산펀드, 특별자산(도로, 항만, 항공기, 선박 등) 펀드 |
Passive Fund: 시장 전반의 종목을 골고루 보유하여 시장전체의 움직임을 추종
Active Fund: 직접 투자종목을 골라 운용하는 펀드 (시장 평균 이상의 수익률 기대 가능 but 높은 보수)
펀드 클래스
| 구분 | 클래스 | 내용 |
| 판매 수수료 |
수수료선취(A) | 가입 시 수수료 부과, 판매보수가 낮아 장기투자에 적합 |
| 수수료후취(B) | 가입 후 일정기간 내 환매 시 수수료 부과, 단기 환매가능성 낮은 장기투자에 적합 | |
| 수수료미징구(C) | 판매수수료가 없으나 판매보수가 높은 펀드, 단기투자에 적합 | |
| 수수료선후취(D) | 판매수수료가 가입 및 환매 시 모두 부과 | |
| 판매 경로 |
온라인(e) | 인터넷 전용펀드, 판매수수료 및 판매보수가 저렴, 별도의 투자권유 및 상담서비스 미제공 |
| 오프라인 | 오프라인 전용펀드, 별도의 투자권유 및 상담서비스 제공 | |
| 온라인슈퍼(S) | 한국포스증권에서 판매하는 저비용 펀드 | |
| 직판(J) | 자산운용회사가 직접 판매하는 펀드 | |
| 기타 | 보수체감(CDSC) | 보유기관 경과에 따라 판매보수가 낮은 종류의 펀드로 자동 전환하는 펀드 |
| 무권유 저비용(G) | 별도 투자권유 없이 투자자가 펀드를 매수하는 클래스, 판매수수료 및 판매보수가 낮음 | |
| 개인연금(P1) | 연금저축계좌를 통해 매입 가능한 펀드 | |
| 퇴직연금(P2) | 퇴직연금 및 IRP를 통해 매입 가능한 펀드, 판매보수와 수수료가 저렴 | |
| 주택마련(H) | 장기주택마련저축의 용도로 판매되는 펀드 |
대다수 펀드에서 환매수수료는 가입 후 3개월 이내에 환매할 경우 부과,
펀드에 따라 10년 동안 환매수수료 부과되기도 함
재간접펀드는 추가비용이 발생할 수 있다.
상장지수펀드 (ETF, Exchange Traded Funds)
특정 경제지표의 변동 또는 특정자산의 가격변동과 수익률이 연동되도록 설계된 펀드
펀드매니저가 적극적으로 운용하지 않아 운용보수가 저렴함
ETF의 순자산가치(NAV)는 ETF의 자산에서 부채와 비용 등을 제외한 갓ㅂ으로,
시장가격과의 괴리율이 높으면 투자하지 않는 것이 바람직하다.
또한 ETF의 수익률과 추종하는 지수의 수익률 차이인 추적오차가 높은 ETF에도 투자하지 않는 것이 바람직하다.
부동산투자회사 (REITs, Real Estate Investment Trusts)
투자자금을 모아 부동산 개발, 매매, 임대 및 주택저당채권(MBS) 등에 투자한 후 이익을 배당하는 간접투자기구
부동산 등에 총 자산의 80% 이상 투자, 수익의 90% 이상을 배당으로 지급